НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТЬЮ А. Н. Бырко

Свежие материалы , Возможности использования амортизационных отчислений как источника инвестирования При дефиците собственных ресурсов предприятий, нехватке оборотных средств, кризисе неплатежей существенно снизились возможности использования амортизационных отчислений как источника инвестирования. Обесценение амортизационных фондов предприятий, происшедшее в результате либерализации цен, последующий кризис сбыта товаров вызвали резкое падение доли амортизационных отчислений в структуре затрат на производство продукции. В целом пр промышленности России доля амортизации в структуре затрат в г. Последующие меры по переоценке основного капитала, индексации амортизации, введению новых норм амортизации с начала г. Вместе с тем изменение системы амортизации, предусмотренное этими нормативно-правовыми документами, имело и негативные последствия. Реализация новой амортизационной политики была сопряжена с возможностью роста финансовых диспропорций на микроэкономическом уровне и усиления нецелевого характера использования возросших амортизационных отчислений. В результате многократных переоценок основного капитала стоимость последнего существенно увеличилась. При крайне низком техническом уровне основного капитала и снижении коэффициента загрузки производственных мощностей в г. Это привело к перекосам в структуре производственных затрат, занижению реальной прибыльности функционирующего производства, искажению действительных характеристик инвестиционной привлекательности предприятий, уменьшению доходов бюджета в результате соответствующего сокращения налога на прибыль и росту экономически необоснованной нагрузки на финансы предприятий в виде налога на имущественные активы, не используемые в хозяйственной деятельности.

Новая амортизационная политика: этапы внедрения

О неудовлетворительном использовании потенциала амортизации как наиболее эффективного инструмента финансирования обновления основных фондов, в первую очередь, свидетельствует наличие тенденции к увеличению степени износа основных средств. Невзирая на значительные объемы инвестиций в основной капитал, в экономике наблюдается перманентный рост износа основных средств. Содержание амортизационной политики предприятия составляет совокупность экономических категорий и рычагов, проявляющихся в сущности и функции амортизации.

Как рассчитать объем будущих инвестиций и оценить их эффективность с помощью в предприятие, а амортизация – это величина износа основного капитала. относительными (в виде коэффициентов, долей и процентов).

Полесский государственный университет, Беларусь Амортизация как инструмент финансирования основных фондов Амортизационная политика на протяжении многих лет остается самым слабым звеном экономической политики, поскольку она не выполняет свою главную функцию, а именно, не побуждает предпринимателей к обновлению основных фондов, не способствует внедрению научных разработок и новейших технологий в производство. О неудовлетворительном использовании потенциала амортизации, в первую очередь, свидетельствует наличие тенденции к увеличению степени износа основных средств.

Невзирая на значительные объемы инвестиций в основной капитал, в экономике наблюдается перманентный рост износа основных средств. Содержание амортизационной политики предприятия составляет совокупность экономических категорий и рычагов, проявляющихся в сущности и функции амортизации. В бухгалтерском учете амортизационные отчисления рассматриваются как расходы, которые ничем не отличаются от других видов расходов.

Такой подход вытекает из принципа соответствия расходов и доходов, что позволяет определить финансовый результат деятельности предприятия за определенный отчетный период. Вместе с тем, современная учетная концепция амортизации имеет недостатки, поскольку она основана на ряде предположений, которые могут быть ошибочными. Существенным недостатком действующей амортизационной системы является то, что она не создает условия для обновления основных фондов в важнейших сферах экономической деятельности, таких как промышленность, транспорт, производство энергии, сельское хозяйство, где степень износа основных средств является одним из наивысших.

Другим недостатком является ослабление роли амортизации как источника инвестиций, поскольку наблюдается снижение доли собственных средств предприятий и организаций в структуре источников финансирования инвестиций. Современная амортизационная политика не формирует у предприятий стимулы к внедрению научных разработок. В настоящее время наблюдается тенденция к снижению инвестиций в нематериальные активы в структуре капитальных инвестиций.

Изучение зарубежного опыта показало, что отечественная амортизационная система существенно отличается от амортизационных систем развитых стран, в которых достаточно часто для стимулирования внедрения новейших средств производства и технологий основные средства приравниваются к оборотным и расходы на их приобретение относятся на расходы производства в течение одного года.

Обобщающим результатом неэффективности амортизационной политики является низкая доля амортизации в структуре ВВП. Для преодоления существующих негативных тенденций в амортизационной политике, повышения роли амортизации как источника финансирования обновления основных фондов, создания заинтересованности к внедрению и производству современных основных средств и технологий необходимо реализовать комплекс мероприятий:

Капиталовложения в сфере энергетики Максим Сафонов. Капиталовложения в сфере энергетики Государство и бизнес Максим Сафонов. Максим Сафонов, профессор Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации , Москва, пр-т Вернадского В статье рассматриваются вопросы усиления роли государства и совершенствования его политики в области привлечения инвестиций в нефтяной комплекс России.

В общем объеме инвестиций соблюдаются приблизительно равные Однако в структуре источников финансирования доля амортизационных.

В статье рассмотрены причины недостаточной эффективности российской амортизационной политики, препятствующие использованию амортизации в качестве собственного источника финансовых ресурсов. Представлена структура амортизационной политики на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Выделены основные принципы формирования амортизационной политики, направленные на повышение инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятий и эффективное обновление основного капитала.

Срок публикации - от 1 месяца. Одной из причин неэффективного использования основных фондов является недостаточная теоретическая и практическая разработка подходов к воспроизводству их активной части. В связи с этим весьма актуальным становится вопрос использования амортизационных отчислений в качестве собственного источника инвестиций Веретенникова, Бикметова, ; Лукинов, ; Мазурина, ; Мандрощенко, ; , ; , , , ; , , ; , , ; , Особенностью основных фондов является перенесение их стоимости на стоимость готовой продукции по частям, которое должно происходить таким образом, чтобы в течение периода эксплуатации основных средств произошло их полное возмещение.

Оно осуществляется посредством амортизации от латинского слова — погашение , то есть включения части стоимости основных фондов в себестоимость продукции, работ, услуг. Амортизация как экономическая категория и ее влияние на финансовые результаты предприятия Амортизация как финансовая категория имеет двойственное содержание. С одной стороны, она определяет возврат ранее произведенных затрат, связанных с созданием и приобретением активов [1].

С другой стороны, амортизация выступает в качестве ресурса воспроизводства в виде накопления денежных средств для последующего полного или частичного обновления основных фондов. В условиях рыночной экономики величина амортизационных отчислений оказывает существенное влияние на финансовые результаты предприятия. Завышенный уровень амортизации увеличивает себестоимость продукции, что ведет к снижению ее конкурентоспособности, уменьшению объема бухгалтерской прибыли и, как следствие, сокращению спектра возможностей компании в плане экономического развития и снижению инвестиционной привлекательности.

Ваш -адрес н.

Снижение убыточности, ее ликвидация — важный резерв роста величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а также той ее части, которая направляется на финансирование инвестиций в основной капитал. Объем амортизационных отчислений в стоимостном выражении увеличился в г. В связи с высокими темпами инфляции в — гг. В частности, в г.

Невзирая на значительные объемы инвестиций в основной капитал, в экономике политики является низкая доля амортизации в структуре ВВП.

Дана оценка источников обновления основных средств в группе сельскохозяйственных организаций Орловской области. Доказана необходимость заинтересовывать хозяйствующие субъекты в формировании амортизационных фондов как источников финансирования обновления основных средств Ключевые слова: Собственные источники организаций формируются из прибыли, амортизационных отчислений и прочих источников. Это довольно низкий уровень по сравнению с экономикой развитых стран, в которых в последние 50 лет амортизационная политика превратилась в один из главных факторов стимулирования экономического роста.

Амортизационная политика в условиях современной экономики западных стран является важнейшим средством стимулирования инвестиций, о чем свидетельствует доля амортизации в общей сумме капитальных вложений. Предприятия и организации, включая те, которые основаны на коллективной форме собственности, обеспечивают капитальные вложения собственными, привлеченными и заемными средствами. Собственные средства предприятий и организаций образуются согласно требованиям коммерческого расчета и состоят из прибыли, амортизационных отчислений и других средств.

В последние годы снижается удельный вес собственных средств в общем объеме финансирования капитальных вложений. Таблица 1 Структура инвестиций в основной капитал сельскохозяйственных предприятий Орловской области за — гг. Авторская оценка по данным сводного годового отчета сельскохозяйственных предприятий Орловской области за и годы В таблице 1 представлена структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в сельскохозяйственных организациях Орловской области в течение последних — гг.

Следует отметить, что наибольшую, причем возрастающую, долю в источниках финансирования занимают заёмные средства, в то же время доля собственных источников в структуре инвестиций с каждым годом снижается. Это свидетельствует о высокой зависимости сельскохозяйственных товаропроизводителей от привлечённых средств. Если говорить о роли амортизации, как источника финансирования обновления основных средств, то её удельный вес возрастает.

Укажем, что амортизационные отчисления можно отнести к условно-постоянным расходам, а они, как известно, резко возрастают в себестоимости единицы продукции при сокращении объемов производства, что характерно сейчас для большинства российских организаций.

Амортизационную политику нужно сделать агрессивной

Технологическое отставание российской экономики наглядно проявляется в структуре национального богатства. Если по величине всего национального богатства на душу населения Россия лидирует в мире, то по величине воспроизводимого капитала на душу населения она существенно отстает, а по среднедушевому уровню производства многократно уступает развитым странам см. Это свидетельствует о крайне низком уровне эффективности российской экономики, в которой на единицу национального богатства производится на порядок меньше продукции, чем в развитых странах.

Стремительная деградация научно-производственного потенциала страны предопределяет сползание российской экономики на периферию мировой экономической системы.

Проанализированы динамика инвестиций в основной капитал в процессе Так, начиная с г. доля амортизационных отчислений в общем объеме.

Использование амортизационных от- [ . По истечении каждого месяца производят перерасчет, исходя из фактически начисленной суммы амортизации. Поэтому если капитальные вложения в основные средства дебетовый оборот по соответствующим субсчетам счета 08 Вложения во внеоборотные активы за минусом стоимости оборудования , числящегося на счете 07 на 1 января отчетного года больше суммы амортизации основных средств гр. Расширяется и приводится к принятому в развитых странах состав затрат , которые уменьшают налогооблагаемую прибыль организаций.

Бесприбыльность многих российских предприятий связана не с фактическим отсутствием прибыли, а с устаревшим порядком вычетов затрат из налогооблагаемой прибыли. Уменьшение налогооблагаемой прибыли будет осуществляться за счет увеличения затрат, включаемых в себестоимость продукции.

О некоторых проблемах проведения амортизационной политики в субъектах естественных монополий

Чтобы модернизация экономики стала реальностью, нужна не просто ускоренная амортизация, а агрессивная амортизационная политика. Расчеты Института экономики РАН свидетельствуют, что амортизационные отчисления сегодня наиболее эффективный инвестиционный ресурс. Сравнение внутренней нормы прибыли при различных вариантах финансирования инвестиций показывает, что эффективность использования для этих целей амортизационных отчислений в 2 раза выше эффективности использования прибыли и в 4 раза — банковского кредита.

Преобладающая доля амортизации в инвестициях в основные фонды позволяет выпускать продукцию более низкую по цене в сравнении с предприятиями, использующими для инвестиций заемные средства или собственную прибыль. Китай, опираясь на дешевую рабочую силу, завоевывает рынки других стран для собственной продукции с помощью низких цен.

ственных и привлеченных инвестиций, каких объем, структура и соотношение. В последних доля амортизационных отчислений и нераспределенной.

Амортизационная политика, как фактор активизации воспроизводства основных фондов Амортизационная политика, как фактор активизации воспроизводства основных фондов Д. Российская амортизационная политика оказалась не адаптированной к особенностям рыночной экономики, что не позволяет осуществлять полномасштабный воспроизводственный процесс даже для простого воспроизводства. Политика в области налогообложения носит скорее фискальный, чем регулирующий характер. Громадное отставание фактической рыночной стоимости оборудования от его стоимости на предприятиях горно-металлургической отрасли — предопределяет нехватку амортизационных начислений для простого воспроизводства основных фондов.

Существенно усугубляет положение по воспроизводству отсутствие принятия результатов переоценки основных фондов в целях налогового учёта, что делает невозможным осуществление воспроизводственного процесса за счёт амортизационных накоплений, тогда как в странах с развитой рыночной экономикой, амортизационный фонд служит основным ресурсом, обеспечивающим инвестиционные нужды. Износ оборудования промышленных предприятий стал одним из основных факторов, приведших к снижению эффективности производства, а кризисное состояние основных производственных фондов большинства промышленных предприятий Российской Федерации, подчёркивает назревшую актуальность разрешения этой проблемы.

Значимость проблемы расширенного воспроизводства основных фондов российских предприятий существенно возросла в свете постановки Президентом и Правительством РФ задачи ускоренной модернизации экономики, которая решается и за счёт крупномасштабного обновления основных фондов предприятий. Цель данной статьи — методологически обосновать пути и способы совершенствования расширенного воспроизводства основных фондов, обеспечивающего его системное решение и модернизацию основных фондов предприятий.

Совершенствование действующей системы расширенного воспроизводства основных фондов предлагается реализовать по следующим направлениям:

инвестиции в сельском хозяйстве курсовая по ботанике и сельскому хозяйству , Дипломная из Ботаника

Каждый участник процесса инвестирования должен обязательно оценить их эффективность, рассчитать основные показатели и сделать вывод об их выгодности или убыточности. Классификация По объекту вложения инвестиции бывают: В первом случае средства вкладываются в реальное производство для создания материальных и нематериальных активов. Во втором случае вложение осуществляется в финансовые инструменты ценные бумаги , валюту. Как рассчитать чистые инвестиции?

Если в XIX веке объем знаний увеличивался в 2 раза за лет, то в XX нужно иметь программу доведения доли внедрения инвестиций не менее Проведенный анализ доли амортизационных отчислений в.

Так, с года ограничено применение ускоренной амортизации, способствующее обновлению оборудования предприятий, работающих в условиях повышенной сменности или агрессивной среды: Меры повышения инвестиционного потенциала амортизационных отчислений В качестве меры поддержки промышленных предприятий целесообразным было бы стимулирование целевого использования амортизационных отчислений например, в виде налоговых льгот , а также предоставление налогоплательщикам больше прав в определении срока эксплуатации основных фондов и способов начисления амортизации.

В настоящий момент в бухгалтерском учете амортизация основного средства начисляется в соответствии со сроком его полезного использования, признающийся периодом, в течение которого объект служит для выполнения целей деятельности предприятия. В налоговом же учете в соответствии с утвержденной Постановлением Правительства РФ от Это ведет к тому, что, стремясь сблизить бухгалтерский, управленческий и налоговый учет, организации зачастую не используют налоговые льготы, предоставляемые им действующим законодательством.

Эти средства могут быть использованы для финансирования технического развития и обновления парка оборудования предприятия. Другим ощутимым фактором повышения инновационно-инвестиционной активности было бы предоставление возможности изменения срока полезного использования основных средств не только в сторону увеличения после реконструкции, модернизации и технического перевооружения как это сейчас закреплено законодательством , но и в сторону уменьшения, например, в случае Изменений на рынке выпускаемой продукции, которые в условиях Стремительного сокращения жизненного цикла современных товаров Происходят очень часто.

В этом смысле в весьма выгодном положении по Сравнению с другими компаниями находятся предприятия нефтедобывающего комплекса - большая часть их производственного Оборудования относится к первой амортизационной группе и полностью Переносит свою стоимость на продукцию в течение лет. Большинство других отраслей в целях налогового учета вынуждено устанавливать технологическому оборудованию сроки службы более десяти лет. Возможность изменения срока полезного Использования в меньшую сторону особенно когда при вводе основного Средства в эксплуатацию возникают сложности с оценкой Продолжительности периода его полезного использования Способствовала бы процессам обновления основных фондов несырьевых Сегментов экономики.

Анализ эффективности амортизационной стратегии предприятия Если соотносить амортизационную политику на цакроэкономическом и микроэкономическом уровнях, то основой ее Составления все-таки является хозяйствующий субъект, а не государство. От того, какую модель отнесения стоимости внеоборотных активов на атраты производства выберет организация, зависит, будет ли она Стимулировать вложение средств в развитие и модернизацию Производства, или ее целью будет в лучшем случае поддержание Производственного потенциала на прежней технической основе.

Для анализа амортизационной стратегии предприятия Используют такие показатели, как доля накопленной амортизации в собственном капитале предприятия и коэффициенты использования сумм накопленной амортизации Конципко, табл. В контексте анализа эффективности амортизационной стратегии Предприятия первый коэффициент представляется не очень информативным, поскольку он не учитывает факт обеспеченности накопленной амортизации денежными средствами.

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АМОРТИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ

В более широкой трактовке инвестиции — это вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения конечного полезного эффекта. инвестиции в основной капитал хозяйствующих субъектов осуществляются в форме капитальных вложений. Инвестиционная ситуация в России в целом и в большинстве ее регионов остается неблагоприятной как для отечественных, так и для иностранных инвесторов. Инвестиционный кризис проявляется в сокращении доли накоплений в валовом внутреннем продукте ВВП , снижении абсолютных размеров капиталовложений, ухудшении состояния производственного потенциала в промышленности, превышении уровня выбытия основных средств над их обновлением вследствие физического износа.

Объем инвестиций в основной капитал в январе – марте года за счет Возросла также доля амортизации в инвестициях в основной капитал – с.

Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется: Применяется для активов, у которых определяющим фактором износа является периодичность их использования. Поскольку последний из описанных методов является функцией от объема сбыта, ограничим наше рассмотрение методов амортизации первыми тремя спосабами. Причем линейный метод амортизации будем рассматривать в двух модификациях: Описанные способы различаются скоростью амортизации фондов см.

Поскольку амортизационные отчисления являются элементом себестоимости, увеличение их размера приводит к уменьшению прибыли предприятия, а следовательно, и налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль. При этом будучи условным начислением в составе себестоимости, то есть не создавая для предприятия собственно денежного расхода - , амортизационные отчисления увеличивают для предприятия денежный приток средств - .

Зато в поздние сроки использования имущества, наоборот, за счет снижения амортизационных отчислений увеличивается налогооблагаемая прибыль. Тем самым за счет ускорения амортизации налогооблагаемая база по прибыли смещается во времени к более поздним периодам. С учетом фактора стоимости денег во времени это означает снижение текущей стоимости расходов компании по уплате налога на прибыль.

Источниками инвестиционных средств, генерируемыми собственной хозяйственной деятельностью предприятия, являются как амортизация, так и чистая прибыль прибыль после налогообложения.

Методы амортизации в бухгалтерском учете